파운드리 CAPEX 발표가 반도체 장비주에 미치는 영향: 확실한 선행지표 매커니즘 완벽 분석
가치 사슬 구조: 빅테크(수요) → 파운드리(생산/투자) → 반도체 장비(수혜)의 구조로 자금이 이동함.
선행지표 매커니즘: 장비의 긴 제작 기간(리드타임)과 매출 인식 시차로 인해, 장비주의 주가는 후행적 ‘실적’보다 전방 파운드리의 선행적 ‘CAPEX 가이던스’ 발표에 즉각 반영됨.
CAPEX 질적 분석: 총투자 규모뿐만 아니라, 자금이 전공정(초미세공정)으로 가는지, 첨단 패키징(후공정)으로 향하는지에 따라 수혜를 입는 주도 장비주가 달라짐.